WEKO3
アイテム
経時変化するベータおよび状態変化を伴うボラティリティを組み入れた資本資産評価モデルの構築
https://doi.org/10.57375/00001598
https://doi.org/10.57375/00001598b25a3aec-530e-4c49-a418-3b748e6a7dd8
| 名前 / ファイル | ライセンス | アクション |
|---|---|---|
211-225.pdf (12.6 MB)
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| Item type | 紀要論文 / Departmental Bulletin Paper(1) | |||||
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| 公開日 | 2016-07-21 | |||||
| タイトル | ||||||
| タイトル | 経時変化するベータおよび状態変化を伴うボラティリティを組み入れた資本資産評価モデルの構築 | |||||
| タイトル | ||||||
| タイトル | A Capital Asset Pricing Model with Time-varying Beta and Markov-switching Volatility | |||||
| 言語 | en | |||||
| 言語 | ||||||
| 言語 | jpn | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | CAPM | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Time-varying Beta | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Markov-switching Volatility | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Kalman Filter | |||||
| 資源タイプ | ||||||
| 資源タイプ識別子 | http://purl.org/coar/resource_type/c_6501 | |||||
| 資源タイプ | departmental bulletin paper | |||||
| ID登録 | ||||||
| ID登録 | 10.57375/00001598 | |||||
| ID登録タイプ | JaLC | |||||
| 著者 |
千葉, 賢
× 千葉, 賢× Chiba, Masaru |
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| 抄録 | ||||||
| 内容記述タイプ | Abstract | |||||
| 内容記述 | We investigate time variation in Capital Asset Pricing Model (CAPM) betas across stock market volatility regimes. For our analysis, we jointly model TOPIX Core 30 Index constituents stock returns using three-state Markov-switching process, with betas allowed to vary in low, medium, and high volatility regimes. The time-varying betas help explain market dynamics much better than the unconditional CAPM. Our empirical findings suggest strong evidence of time variation in betas across three-state volatility regimes in almost all the cases. With this perspective, it is clear that the proposed model in this study would be useful for financial practitioners who invest in stock markets. | |||||
| 書誌情報 |
福井工業大学研究紀要 号 46, p. 211-225, 発行日 2016-07-21 |
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| 出版者 | ||||||
| 出版者 | 福井工業大学 | |||||
| 書誌レコードID | ||||||
| 識別子タイプ | NCID | |||||
| 関連識別子 | TF00010479 | |||||
| 著者版フラグ | ||||||
| 出版タイプ | VoR | |||||
| 出版タイプResource | http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85 | |||||
