WEKO3
アイテム
状態空間形式による価格調整モデルの推定手法の提案
https://doi.org/10.57375/00001338
https://doi.org/10.57375/00001338ad2d9dda-2bad-4bc9-a5c8-c8d53ca928b1
| 名前 / ファイル | ライセンス | アクション |
|---|---|---|
413-424.pdf (9.0 MB)
|
|
| Item type | 紀要論文 / Departmental Bulletin Paper(1) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 公開日 | 2014-06-27 | |||||
| タイトル | ||||||
| タイトル | 状態空間形式による価格調整モデルの推定手法の提案 | |||||
| タイトル | ||||||
| タイトル | A State Space Approach to the Estimation of Price Adjustment Model | |||||
| 言語 | en | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Market Microstructure Theory | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Price Adjustment Model | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | State Space Model | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Kalman Filter and Smoother | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Volatility Decomposition | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Idetification Problem | |||||
| 資源タイプ | ||||||
| 資源タイプ識別子 | http://purl.org/coar/resource_type/c_6501 | |||||
| 資源タイプ | departmental bulletin paper | |||||
| ID登録 | ||||||
| ID登録 | 10.57375/00001338 | |||||
| ID登録タイプ | JaLC | |||||
| 著者 |
千葉, 賢
× 千葉, 賢× Chiba, Masaru |
|||||
| 抄録 | ||||||
| 内容記述タイプ | Abstract | |||||
| 内容記述 | This paper proposes a method to estimate the parameters of price adjustment model based on the Kalman filter and smoother. From the estimated parameters, we decompose the observed stock return volatility to the value return volatility and the market microstructure noise volatility. We argue that this method may be considered an attractive alternative to the method of observed return's moments. We use data on the eighty stocks of the TOPIX 100 to illustrate the method. The results indicate that the method seems to work well. An empirical analysis provides evidence that the adjustment coefficient represents partial price adjustment to new intrinsic value. We also find that the value return volatility is higher than the market microstructure noise volatility. | |||||
| 書誌情報 |
福井工業大学研究紀要 号 44, p. 413-424, 発行日 2014-06-27 |
|||||
| 出版者 | ||||||
| 出版者 | 福井工業大学 | |||||
| 書誌レコードID | ||||||
| 識別子タイプ | NCID | |||||
| 関連識別子 | TF00009797 | |||||
| 著者版フラグ | ||||||
| 出版タイプ | VoR | |||||
| 出版タイプResource | http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85 | |||||
